- Fair Practices Code
- Code of Conduct
- Vigil Mechanism
- EMI Moratorium FAQ
- Charges & Fees
A) PREAMBLE / INTRODUCTION
The Fair Practice Code (FPC) has been formulated by MUTHOOT MONEY LIMITED. (the Company) in response to guidelines issued by Reserve Bank of India vide circular DNBS. CC.PD. No.266 / 03.10.01 / 2011-12 dated 26 March 2012 titled “Guidelines on Fair Practices Code for NBFCs”.
The FPC will apply to all the offices of the Company including the Corporate Office, Hyderabad, Telangana, the Branch Offices located in various centers, and the Branches located across India. The FPC shall be binding on all the employees and officers of the Company
B) OBJECTIVES
The objectives of the FPC are as under.
- Adopt the best practices in dealings with customers.
- Set challenging benchmarks and strive to achieve high operating standards for ensuring customer satisfaction.
- Follow transparent, fair, ethical, and legally tenable practices while conducting business.
- Provide all necessary information and inputs to customers / prospective customers and promote a mutually beneficial long-term relationship.
- Facilitate a continuously growing base of satisfied customers while scrupulously avoiding the acquisition of customers having doubtful credentials or criminal background.
C) DECLARATIONS & COMMITMENTS
- The Company undertakes to abide by all applicable laws, regulations, and guidelines passed/issued by the Regulators (Reserve Bank of India, SEBI, etc.) and other competent authorities such as Government, Local Authority, etc.
- The Company commits itself to full customer satisfaction through efficient, professional, and courteous services across all its offices.
- The Company shall consistently strive to meet with and improve upon the internally set benchmarks and practices and be ahead of the standards prevalent in the industry.
- The Company undertakes not to discriminate customers on grounds of religion, caste, gender, or language.
- The Company will provide clear and full information about its products and services to its customers / prospective customers and will not resort to any misleading or potentially misguiding advertisement or publicity
- The Company undertakes to desist from introducing any products/services having elements of ‘hidden charges’ or lack of transparency.
- The Company will communicate in the local language with the customer and English at the request of the customer
- The Company undertakes not to take advantage of any unintentional or clerical error made by the customer while transacting business.
- The Company is committed to putting in place a system for promptly addressing complaints and suggestions of the customers supplemented with a structured Grievance Redressal Mechanism having an escalation matrix.
- The Company shall display the FPC on its website and also make available to the Customer, on request, a copy of the FPC on demand.
D) FAIR PRACTICES
- LOANS, TERMS & CONDITIONS, INTEREST RATE & CHARGES
- The Company shall make available loan application forms in local language/English to all prospective customers free of cost at the concerned branches mentioning also the supporting documents to be submitted along with. An acknowledgment for receipt of duly completed loan application forms will be given to the customer in all cases. As a matter of policy and customer service loan applications are sanctioned/rejected immediately. Disbursement of the loan and acceptance of security will be carried out nearly simultaneously.
- The Company shall disclose all relevant information relating to a loan/product such as eligible loan amount, interest rate, charges, penal/overdue interest, interest calculation methodology, rebate on interest, etc. before sanctioning of the loan to enable the customer / prospective customer to take an informed decision. The Customer / prospective customer will also be provided, on request, the detailed terms and conditions of the loan before sanction. A detailed charges/rates have been mentioned at the end in Charges/Rates section
- The Company shall ensure that a loan Welcome letter and a set of signed agreement copies will be provided to the customer containing all the terms and conditions governing the loan facility in the local language or other language understood by the customer. The loan sanction letter will also mention the loan amount, loan account number, interest rate, charges, loan processing fees, etc. The loan sanction letter will bear the signature of the authorized official of the company.
- The Company shall not in the normal course make any changes/modifications in the terms and conditions of the loan, including the rate of interest, which could adversely affect the customer financially or otherwise. In abnormal circumstances when such changes/modifications are inevitable, keeping in view the new circumstances, adequate and proper notice shall be given to the customer about any such change/modification.
(II) MARKETING & PROMOTION
- The Company shall not deliberately promote a product with any ulterior/selfish motives or contrary to the customer requirements or expectations as disclosed by the customer. The Company will ensure that its personnel engaged in marketing and operations are suitably trained and instructed to preclude selling of its products by misrepresentation to the customer / prospective customer.
- The Company will not indulge in profiteering by charging usurious rates of interest on loans or take undue advantage of adverse market conditions. The rates of interest will be based on variables such as cost of funds, risk premium, loan scheme, profit margin, etc. and shall conform with the Interest Rate Policy of the Company and Regulatory Guidelines from time to time. It shall also, by and large, be in tune with industry practices and benchmarks.
- Full and updated information regarding loan schemes, rate of interest, charges, etc. Complete or select information will also be made available through various media channels, posters, brochures, notices, displays, etc. based on the decisions of the management of the Company from time to time.
(III) RECOVERY OF DUES, EXERCISE OF LIEN & DELIVERY OF SECURITY
- The Company will not, as a matter of fair dealing, normally recall the loan before the initially agreed tenure except in unanticipated or abnormal circumstances where the Company’s interests are adversely affected e.g. when the security value diminishes substantially, due to any regulatory / government directives, etc. In all such cases, proper and reasonable notice shall be given to the customer recalling the loan before the expiry of the normal tenure.
- The Company will make all possible soft or persuasive efforts to get the customer to repay the dues without resorting to disposal of the security. The Company does not accept nor will it encourage the use of any coercive or hard measures to recover its dues from the customer.
- The Company will deliver the security to the customer immediately upon settlement of the loan in the same condition as was at the time of sanction of the loan. In case of any damage caused to the security due to mishandling by its employees, the Company shall at its cost get the damage repaired or alternately pay reasonable compensation to the customer on a case to case basis. If the security has signs of damage thereon, before being taken custody of by the Company at the time of sanction of loan, the fact will be briefly incorporated in the sanction letter.
- The Company will exercise an only legitimate right of lien over the pledged security or such cash surplus as may arise upon settlement of existing loans at any time. Such right of lien shall arise only if the customer has any other dues, either directly or as guarantor, and will be subject to the proper intimation of such right of lien being given to the customer by the Company.
- The Company shall issue a signed and, normally, a system-generated receipt for all cash payments made by the customer immediately. The Company shall also accept payments vide cheques, demand drafts, electronic transfers, etc. subject to the condition that the return of the security will be made only after confirmation of realization.
- Even though the loan sanction letter contains all applicable terms and conditions of the loan the Company shall, nevertheless, endeavor, on a best effort basis, to send advice, reminders, etc. regarding the due date for payment of interest, principal, etc. by letter, courier service, telephone, SMS, etc.
- The Company will resort to disposal of security only as a last resort and that too after adequate and proper notice is served on the customer to repay the dues. Such notice will be as per the terms contained in the sanction letter and also in compliance with applicable laws and regulatory guidelines. The disposal of the security will be taken up through public auction/any suitable medium of selling of the security when the customer does not positively respond to the communications sent by the Company to close the loan account along with interest and other charges.
- The Company shall, on-demand, provide the customer or borrower’s/ duly authorized representative with a statement of the loan account free of the cost during the tenure of the loan or immediately upon closure. For the second copy of SOA an amount of Rs. 250 + Taxes will be charged.
- Where the Company proposes to dispose of the security even before the normal tenure of the loan based on the rights conferred on the Company vide loan application and loan sanction letter adequate and proper notice will be served on the customer before such action is initiated for recovery of dues.
- The Company prefers and encourages customers to take back delivery of the security immediately upon full settlement of all dues. However, should there be exceptional instances of the Customer being unable to take delivery of the security, not attributable to the inability of the Company, after the closure of the loan account reasonable safe custody charges may be payable which will be duly advised to the customer?
- The Company will not interfere in the affairs of the customers except for the purposes mentioned in the terms & conditions of the loan or when constrained to do so due to inadequate or false disclosures made by the borrower at the time of putting through the transactions.
(IV) CUSTOMER SERVICE & GRIEVANCE REDRESSAL
- The Company will implement all possible steps to prevent and minimize customer complaints/grievances
- The Company will put in place an effective Customer Grievance Redressal mechanism details of which will be displayed on the website and in all the branches. The mechanism will specify interalia the names & designations of the officials with whom complaints can be registered, their postal address/telephone numbers/ email address, escalation matrix, the time limit for acknowledging receipt of the complaint, the time limit for dealing with the complaint, etc. It will also put in place at all offices where the business is transacted, the complete contact details of the Regional Office of RBI, Cochin, within whose jurisdiction the registered office of the company is situated, so that the customers may directly approach the RBI in case their grievances are not redressed within one month of the receipt of complaints by the company”
- The Company will put in place an effective training system to ensure that employees of the Company are customer friendly and do not resort to rude, inappropriate, or unethical behavior.
- The Company will endeavor to work out and display the time norms for putting through and completing the various transactions.
- The Company will have a sympathetic approach to the problems faced by the customer especially the poor and underprivileged sections.
(V) REPOSSESSION OF SECURITY
- The Company reserves the right to enforce security for recovery of dues on the terms and conditions stipulated in the loan agreement in case of default in payment or on the occurrence of any other event of default. During recovery of loans, the Company will not resort to undue harassment like bothering the borrowers at odd hours or use of force for the recovery of loans
- The Company would refrain from intervening in the affairs of the borrowers except as provided in the terms and conditions mentioned in the loan agreement, unless new information, not disclosed by the borrower, has come to the notice of the Company.
- The Company would not discriminate on grounds of sex, caste, and religion in the matter of lending.
- In case of receipt of the request for transfer of borrower account, either from the borrower or from a bank/non-banking finance company, which proposes to take over the account, the consent or otherwise i.e. objection of the Company, if any, would be conveyed within 21 days from the date of receipt of the request.
- Repossession of security is aimed at the recovery of dues and not to deprive the borrower of the security. The recovery process through repossession of security will involve repossession, valuation of security, and realization of security, through appropriate means. All these would be carried out fairly and transparently. A repossession will be done only after issuing proper notices. Due process of law will be followed while taking repossession of the security. The Company will take all reasonable care for ensuring the safety and security of the collateral after taking custody, in the ordinary course of the business
- An appropriate grievance redressal mechanism would be put in place whereby disputes arising out of the decisions of the Company’s functionaries would be heard and disposed of.
(VI) MISCELLANEOUS
- The Company shall display the normal business hours at the respective branches, the list of holidays, and notify the changes, if any, by way of a notice displayed on the premises of the branch.
- Personal information of the customer will not be shared with unauthorized persons or agencies or third parties by the Company. However, the Company will be bound to honor and comply with legal or regulatory requirements, if any, in this matter obligating it to part with such information even without notice to the customer.
(VII) CHARGES/RATES
DOCUMENTATION CHARGES
S NO | PRODUCT NAME | DOCUMENTATION CHARGES |
---|---|---|
1 | NEW CAR | Rs. 5000/- + GST @ 18% = 5900/- |
2 | NEW CE | Rs. 10000/- + GST @ 18% = 11800/- |
3 | NEW CV | Rs. 10000/- + GST @ 18% = 11800/- |
4 | USED CAR | Rs. 1350/- + GST @ 18% = 1593/- |
5 | USED CE | Rs. 2500/- + GST @ 18% = 2950/- |
6 | USED CV | Rs. 2500/- + GST @ 18% = 2950/- |
7 | NEW TW | Rs. 1400/- INCLUDING GST |
MANAGEMENT FEE WAIVER
S NO | PRODUCT NAME | MANAGEMENT FEE |
---|---|---|
1 | NEW CAR | 1.50% of Loan Amount + GST @ 18% |
2 | NEW CE | 1.25% of Loan Amount + GST @ 18% |
3 | NEW CV | 1.25% of Loan Amount + GST @ 18% |
4 | USED CAR | 1.50% of Loan Amount + GST @ 18% |
5 | USED CE | 1% of Loan Amount + GST @ 18% |
6 | USED CV | 1% of Loan Amount + GST @ 18% |
7 | NEW TW | 3.5% Of Loan Amount (Including GST) |
Note : For TW loans admin charges Rs.900/- Including GST |
1 | Pre-Closure charges | 5% on principal outstanding |
2 | DPI | 3% per month |
3 | Cheque bounce charges | Rs 1000/- |
4 | BPI ( broken period interest) | This will be charges as per the IRR charged and disbursement date. |
5 | Postponement of EMI charges | As per the interest rate applicable & disbursement date |
6 | Cheque Swapping Charges | Rs 1000 |
7 | SOA charges(First statement is Free) From 2nd statement onwards |
2SO+GST |
8 | Duplicate NOC charges | 500+GST |
9 | Handling charges | Rs 100 |
* Cancellation charges Scenario | Charges - One time | |
10 | Cheque issued but not handed over to Customer / Dealer | Rs 2000/- |
11 | Cheques issued & Handed over to Customer and Dealer | Rs 5OOO/- |
12 | Proposal canceled before emi due date | Rs 5OOO/- |
13 | Canceled after 1st cheque presentation | Preclosure charges will be applicable. |
A) తొలిపలుకు ⁄ పరిచయం
26 మార్చి 2012 తేదీతో డిఎన్బిఎస్.సిసి.పీడినెం. 266 / 03.10.01 / 2011-12 సర్కులర్ద్వారా రిజర్వ్బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా జారీ చేసిన మార్గదర్శకాలకు అనుగుణంగా ముథూట్మనీలిమిటెడ్ఎన్బిఎఫ్సిలకుఫెయిర్ప్రాక్టీస్కోడ్ (ఎఫ్పిసి) ను రూపొందించింది.
ఈఎఫ్పిసిలు కార్పొరేట్కార్యాలయం, హైదరాబాద్, తెలంగాణ, వివిధ కేంద్రాలలో ఉన్న శాఖా కార్యాలయాలు మరియు భారతదేశం అంతటా ఉన్న శాఖలతో సహాకంపెనీ యొక్కఅన్నికార్యాలయాలకు వర్తిస్తుంది. సంస్థ యొక్క ఉద్యోగులు మరియు అధికారులందరుఎఫ్పిసికి కట్టుబడి ఉంటారు.
B) లక్ష్యాలు
ఎఫ్పిసి యొక్క లక్ష్యాలు కింధి విధంగా ఉన్నాయి.
- కస్టమర్లతో వ్యవహరించడంలో ఉత్తమ పద్ధతులను అవలంబించడం.
- సవాలుతో కూడిన ప్రామాణికత నెలకొల్పడం మరియు కస్టమర్లను సంతృప్తిపరిచేలా నిర్ధారించడానికి అధికనిర్వహణ సంబంధిత ప్రమాణాలను సాధించేందుకు శ్రమించడం.
- వ్యాపారాన్ని నిర్వహిస్తున్నప్పుడు పారదర్శక, నిజాయతీపరమైన, నైతిక మరియు చట్టబద్ధంగా సమర్ధనీయమైన పద్ధతులను పాటించడం.
- కస్టమర్లకు / కాబోయే కస్టమర్లకు అవసరమైన అన్ని సమాచారం మరియు ఇన్పుట్లను అందించడం మరియు పరస్పర ప్రయోజనకరమైన దీర్ఘకాలిక సంబంధాన్ని ప్రోత్సహించడం.
- సందేహా స్పదమైన ఆధారాలు లేదా నేర ప్రవృత్తి నేపథ్యంగల కస్టమర్ల సముపార్జనను నిశితంగా తప్పించుకుంటూ, సంతృప్తికరమైన కస్టమర్ల సంఖ్యను నిరంతరం పెంచడం.
C) ప్రకటనలుమరియునిబద్ధతలు
రెగ్యులేటర్లు (రిజర్వ్బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా, సెబీ, మొదలైనవి) మరియు ప్రభుత్వం, స్థానిక అథారిటి మొదలైన లాంటి ఇతర కంపీటెంట్ అథారిటీస్జారీ చేసిన /ఆమోదించిన అన్ని వర్తించే చట్టాలు, నిబంధనలు మరియు మార్గ దర్శకాలకు కట్టుబడి ఉంటామని కంపెనీ వాగ్దానం చేస్తోంది.
- తమ అన్ని కార్యాలయాలలో సమర్థవంతమైన, ప్రొఫెషనల్మరియు మర్యాద పూర్వక సేవల ద్వారా పూర్తి కస్టమర్సంతృప్తి కలిగించడానికి కంపెనీ కట్టుబడి ఉంటుంది.
- అంతర్గతంగా నిర్ణయించిన ప్రామాణికతలను మరియు పద్ధతులను నెరవేర్చడానికి మరియు మెరుగుపరచడానికి మరియు పరిశ్రమలో ఉన్న ప్రమాణాలకు మించి ఉండటానికి కంపెనీ నిరంతరంగా ప్రయత్నిస్తుంది.
- మత, లింగ లేదా భాష భేదాల ఆధారంగా కస్టమర్లలో వివక్ష చూపదని కంపెనీ వాగ్దానం చేస్తోంది.
- కంపెనీ తన ఉత్పత్తులు మరియు సేవల గురించి కస్టమర్లకు / కాబోయే కస్టమర్లకు స్పష్టమైన మరియు పూర్తి సమాచారం అందిస్తుంది మరియు ఏదైనా తప్పుదోవపట్టించే లేదా తప్పుదోవపట్టించ గల ప్రకటన లేదా ప్రచారాన్నిఆశ్రయించద
- ‘ప్రకటించబడని ఛార్జీలు’ లేదా పారదర్శకతలేని అంశం గల ఏదైనా ఉత్పత్తులు / సేవలను ప్రవేశ పెట్టకుండా ఉంటామని కంపెనీ వాగ్దానం చేస్తోంది.
- కస్టమర్తో జరిపే సంభాషణ కంపెనీ స్థానిక భాషలో మరియు కస్టమర్యొక్కఅభ్యర్థన మేరకు ఆంగ్లంలో జరుపుతుంది.
- వ్యాపార లావా దేవీలు చేసేటప్పుడు కస్టమర్చేసిన ఏదైనా ఉద్దేశరహితమైన లేదా క్లరికల్పొర పాటు నుండి ప్రయోజనం పొందదని కంపెనీ వాగ్దానం చేస్తోంది.
- ఎస్కలేషన్మ్యాట్రి గల నిర్మాణాత్మక ఫిర్యాదుల పరిష్కారయంత్రాంగానికి తోడు కస్టమర్ల ఫిర్యాదులు మరియు సూచనలను తక్షణం పరిష్కరించే ఒక వ్యవస్థను ప్రవేశపెట్టడానికి కంపెనీ కట్టుబడి ఉంది.
- ఫెయిర్ప్రాక్టీస్కోడ్ను కంపెనీ తమ వెబ్సైట్లో ప్రదర్శిస్తుంది మరియు అభ్యర్థన మేరకు, ఫెయిర్ప్రాక్టీస్కోడ్యొక్కకాపీ కస్టమర్కి ఇవ్వబడుతుంది.
D) నిష్పక్షపాతపధ్ధతులు
- రుణాలు, నియమనిబంధనలు, వడ్డీరేటు మరియు ఛార్జీలు
- భావి కస్టమర్లందరికి సంబంధిత బ్రాంచీలలో రుణ దరఖాస్తు ఫారాలను వాటితో సమర్పించ వలసిన సంబంధిత పత్రములను కూడా సూచిస్తూస్థానిక భాష / ఆంగ్లంలో కంపెనీ ఉచితంగా అందుబాటులో ఉంచుతుంది. సరైన విధంగా పూర్తి చేసిన రుణ దరఖాస్తు ఫారాలు అందిన మీదట అన్ని సందర్భాల్లో కస్టమర్కు ఎక్నాలెడ్జ్మెంట్ ఇవ్వబడుతుంది. విధానపరమైన విషయంగా మరియు కస్టమర్సర్వీసు భాగంగా రుణదరఖాస్తులు వెంటనే మంజూరు చేయబడతాయి / తిరస్కరించబడతాయి. రుణం విడుదల మరియు సెక్యూరిటి స్వీకరణ దాదాపు ఏకకాలంలో చేయబడతాయి.
- కస్టమర్ / కాబోయేకస్టమర్ అవగాహన పూర్వక నిర్ణయం తీసుకునేందుకు వీలుగా రుణం మంజూరు చేయుటకు ముందుగానే అర్హత గల రుణ మొత్తం, వడ్డీ రేటు, ఛార్జీలు, జరిమానా / మీరిన వడ్డీ, వడ్డీ గణన పద్దతి, వడ్డీ పై తగ్గింపు మొదలైన రుణం / ఉత్పత్తికి సంబంధించిన అన్ని సంబంధిత సమాచారం కంపెనీ వెల్లడిస్తుంది. కస్టమర్ / కాబోయే కస్టమర్ అభ్యర్థన మేరకు, రుణం మంజూరుకు ముందే సవివరణాత్మక నియమ నిబంధనలు కూడా అందించబడతాయి. 5 వపేజీ చివరిలో వివరణాత్మక ఛార్జీలు / రేట్లు ప్రస్తావించబడ్డాయి.
- రుణ సదుపాయానికి సంబంధించిన నియమనిబంధనలన్ని కలిగి ఉన్న రుణ మంజూరు లేఖను మరియు సంతకం చేసిన ఒప్పందం కాపీ సమితి స్థానిక భాషలో లేదా కస్టమర్కి అర్థమైయ్యే ఇతర భాషలో కస్టమర్కు అందించబడుతుందని కంపెనీ నిర్ధారిస్తుంది. రుణ మంజూరు లేఖలో రుణ మొత్తం, రుణ ఖాతా సంఖ్య, వడ్డీ రేటు, ఛార్జీలు, రుణము యొక్క ప్రాసెసింగ్ఫీజు మొదలైనవి కూడా ఉంటాయి. రుణ మంజూరు లేఖలో కంపెనీ యొక్క అధీకృత అధికారి సంతకం కలిగి ఉంటుంది.
- కస్టమర్ని ఆర్థికంగా కాని యితరముగాకాని నష్ట పరచేవిధముగా వడ్డీ రేటుతోసహా, రుణం యొక్క నియమనిబంధనలలో సాధారణ పరిస్థితులలో కంపెనీ ఎటు వంటి మార్పులు / చేర్పులు చేయదు, అసాధారణ పరిస్థితులలో, ఇటువంటి మార్పులు / చేర్పులు అనివార్యమైనప్పుడు, కొత్త పరిస్థితులను దృష్టిలో ఉంచుకుని, అటువంటిమార్పు / చేర్పుగురించి కస్టమర్కు తగిన మరియు సరైన నోటీసు ఇవ్వబడుతుంది.
(II) మార్కెటింగ్మరియు ప్రమోషన్
- ఉద్దేశ పూర్వక / ఏదైనా స్వార్థ పూరిత ఉద్దేశ్యాలతో లేదా కస్టమర్వెల్లడించిన కస్టమర్ అవసరాలు లేదా అభిప్రాయాలకు విరుద్ధంగా కంపెనీ ఏదైనా ఉత్పత్తిని ప్రోత్సహించదు. కస్టమర్ / కాబోయే కస్టమర్కు తప్పుడు సమాచారమిచ్చి తమ ఉత్పత్తుల అమ్మకాలను నిరోధించడానికి కంపెనీ మార్కెటింగ్మరియు ఆపరేషన్స్సిబ్బందికి తగిన శిక్షణ మరియు నిర్దేషణలను ఇస్తుంది.
- రుణాలపై అధిక వడ్డీ రేట్లు వసూలు చేయడం ద్వారా కంపెనీ లాభాలను ఆర్జించదు లేదా ప్రతికూల మార్కెట్పరిస్థితులవల్ల అనవసర ప్రయోజనంపొందదు. వడ్డీ రేట్లు నిధుల వ్యయం, రిస్క్ప్రీమియం, రుణపధకాలు, లాభాల మార్జిన్వంటివేరియబుల్స్మీద ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు కంపెనీ యొక్క వడ్డీ రేటు విధానానికి అనుగుణంగా మరియు ఎప్పటి కప్పుడు రెగ్యులేటరీ మార్గదర్శకాలకు అనుగుణంగా ఉండాలి. అంతేకాక, అది పరిశ్రమ పద్ధతులు మరియు బెంచ్మార్క్లకు అనుగుణంగా ఉండాలి.
- రుణపథకాలు, వడ్డీరేటు, ఛార్జీలు మొదలైన వాటికి సంబంధించిన పూర్తి మరియు నవీకరించబడిన సమాచారం వివిధ మాధ్యమాల ద్వారా, పోస్టర్ల ద్వారా, కరపత్రాలద్వారా, బ్రోచర్లు, నోటీసులు, డిస్ప్లేలు మొదలైన వాటి ద్వారా కూడా పూర్తి లేదా ఎంపిక చేసిన సమాచారం ఎప్పటికప్పుడు సంస్థ యొక్క నిర్వహణ నిర్ణయాల ఆధారంగా అందుబాటులో ఉంటుంది.
(III) బకాయిల వసూళ్ళు, తాత్కాలిక హక్కును ఉపయోగించడం మరియు భద్రత అందించడం
- న్యాయమైన వ్యవహారంలో, ఊహించని లేదా అసాధారణ పరిస్థితులలో, కంపెనీ యొక్క ఆసక్తులు ప్రతికూలంగా ప్రభావితమయ్యే, ఉదా.ఏదైనా రెగ్యులేటరీ / ప్రభుత్వ ఆదేశాలు మొదలైన వాటి వల్ల భద్రతా విలువ గణనీయంగా తగ్గినప్పుడు తప్పా కంపెనీ సాధారణంగా ముందు ఇలాంటి అన్ని సందర్భాల్లో, సాధారణకాలం ముగిసేలోపు రుణం తిరిగి చెల్లించాలని గుర్తుచేసుకుంటూ కస్టమర్కు సరైన మరియు సహేతుకమైన నోటీసు ఇవ్వబడును.
- సెక్యూరిటీని విక్రయించడంలాంటి చర్యలు తీసుకోకుండానే, బకాయిలను తిరిగి చెల్లించేలా కస్టమర్కిసాఫ్టుగా ఒప్పించే లేదా నచ్చజెప్పే అన్ని ప్రయత్నాలు కంపెనీ చేస్తుంది. కస్టమర్నుండి తమ బకాయిలు రాబట్టుకునేందుకు ఏవైనా బలవంతపు లేదా కఠినమైన చర్యలను తీసుకోవడాన్ని కంపెనీ అంగీకరించదు లేదా ప్రోత్సహించదు
- రుణం మంజూరు చేసిన సమయంలో సెక్యూరిటీ ఎలా ఉందో అదే స్థితిలో రుణం తీర్చినప్పుడు వాపసు చేయవలెను. ఒకవేళ తమ ఉద్యోగులు తప్పుగా నిర్వహించడం వల్ల సెక్యూరిటీకి ఏదైనా నష్టం జరిగితే, కంపెనీ తమ స్వంత ఖర్చుతో నష్టాన్ని మరమ్మతు చేస్తుంది లేదా ప్రత్యామ్నాయంగా కస్టమర్కు జరిగిన నష్టం కోసం సహేతుకమైన పరిహారం అందిస్తుంది. రుణం మంజూరు చేసేటప్పుడు కంపెనీ సెక్యూరిటీ తమకస్టడీలోకి తీసుకోవడానికి ముందు డేమేజుచింహాలు ఏవైనా ఉంటే, ఈవిషయం మంజూరు లేఖలో స్పష్టంగా పేర్కొనడం జరుగుతుంది.
- తనఖా పెట్టిన సెక్యూరిటీ పైనా లేదా ఏ సమయంలోనైనా అప్పటి రుణాలను పరిష్కరించిన మీదట ఉత్పన్నమైయ్యే ఏదైనా నగదు మిగులు పై చట్టబద్ధధారణ హక్కును మాత్రమే కంపెనీ వినియోగించుకుంటుంది. ప్రత్యక్షంగా లేదా గ్యారంటారుగా కస్టమర్కి ఏవైనా ఇతర బకాయిలు ఉంటేనే ఇలాంటిధారణ హక్కు ఉత్పన్నమవుతుంది మరియు ఇలాంటి ధారణ హక్కును కస్టమర్కి కంపెనీ సరిగ్గా తెలియజేయడానికి లోబడి ఉంటుంది./li>
- కస్టమర్చేసిన నగదు చెల్లింపు లన్నింటికీ, సంతకం చేసిన, సాధారణంగా, కంప్యూటర్లో తీసిన రసీదు కంపెనీ ఇస్తుంది. చెక్కులు, డిమాండ్డ్రాఫ్టులు, ఎలక్ట్రానిక్బదిలీలు మొదలైన వాటి ద్వారా చేసిన చెల్లింపులను కూడా కంపెనీ అంగీకరిస్తుంది, అయితే ఇవి నగదులోకి మరీనా తర్వాత మాత్రమే సెక్యూరిటీ తిరిగి ఇవ్వబడుతుందనే షరతుపై అంగీకరిస్తుంది.
- రుణానికి వర్తించే నియమ నిబంధన లన్నీ రుణ మంజూరు లేఖలో ఉందనున్నప్పటికీ, వడ్డీ, అసలు తదితర వాటి ద్వారా చేసే చెల్లించవలసిన గడువుతేదీ గుర్తించిలేఖ, కొరియర్సర్వీసు, టెలిఫోన్, ఎస్ ఎమ్ ఎస్మొదలగువాటిద్వారాఅడ్వయిసులు, రిమైండర్లు పంపడానికి కంపెనీ శాయశక్తులా కృషి చేస్తుంది.
- కంపెనీ ఆఖరి చర్యగా మాత్రమే సెక్యూరిటీని విక్రయించే చర్యలు తీసుకుంటుంది, అది కూడా బకాయిలను తిరిగి చెల్లించ మని కోరుతూ కస్టమర్కి తగిన మరియు సరైన నోటీసు జారీ చేసిన తర్వాత మాత్రమే తీసుకుంటుంది. ఇలా నోటీసు ఇవ్వడం మంజూరు లేఖలో ఇవ్వబడిన నిబంధనల ప్రకారం మరియు వర్తించే చట్టాలు మరియు నియంత్రణ మార్గదర్శకాలకు అనుగుణంగా కూడా ఉంటుంది. వడ్డీ మరియు ఇతర ఛార్జీలతో పాటు రుణ బకాయిని చెల్లించి అకౌంట్మూసి వేయవలసిందిగా కోరుతూ కంపెనీ పంపిన కమ్యూనికేషన్స్కుకస్టమర్సానుకూలంగా స్పందించనప్పుడు బహిరంగ వేలం/ ఏదైనా సరైన మాధ్యమం ద్వారా సెక్యూరిటీ విక్రయించడం జరుగుతుంది.
- డిమాండ్చేసిన పక్షంలో, రుణ వ్యవధిలో ఏసమయంలోనైనా లేదా అకౌంట్రద్దు చేసిన వెంటనే కస్టమర్కి లేదా రుణగ్రహీతలు / అధీకృత ప్రతి నిధికి రుణఅకౌంట్స్టేట్మెంట్కంపెనీ ఇస్తుంది లేదా మూసి వేసిన వెంటనే ఖర్చు లేకుండా ఉచితంగా రుణఖాతా యొక్క ప్రకటనను అందించాలి. స్టేట్మెంట్ అఫ్ అకౌంట్యొక్క రెండవ కాపీకి రూ. 250 + పన్నులు వసూలు చేయబడతాయి.
- కంపెనీ వైడ్రుణరుణ దరఖాస్తు మరియు రుణ మంజూరు లేఖ ద్వారా సంక్రమించిన హక్కులను అనుసరించిరుణం యొక్కమామూలు వ్యవధికి ముందే సెక్యూరిటీని అమ్మాలని కంపెనీ ప్రతిపాదించినప్పుడు, బకాయిల వసూళ్ళకు ఇలాంటి చర్య తీసుకోవడానికి ముందే కస్టమర్కి తగిన నోటీసు ఇవ్వబడుతుంది.
- బకాయి లన్నింటిని పూర్తిగా పరిష్కరించిన వెంటనే కస్టమర్లు సెక్యూరిటీని వెనక్కి తీసుకోవాలని కంపెనీ ఆశపడుతోంది మరియు ప్రోత్సహిస్తుంది. ఏదేమైనా, రుణ ఖాతాను మూసి వేసిన తరువాత కస్టమర్సెక్యూరిటీని తిరిగి తీసుకోలేని అసాధారణ సందర్భం ఉంటే, కంపెనీ అసమర్థతకు ఆపాదించకూడదు. సహేతుకమైన సురక్షిత కస్టడీ ఛార్జీలను చెల్లించ వలసి ఉంటుంది, ఇది కస్టమర్కుతగిన విధంగా తెలిజేయడం జరుగుతుంది.
- రుణం యొక్క నియమనిబంధనల్లో పేర్కొన్న ఉద్దేశాలకు లేదా లావాదేవీలు జరిపే సమయంలో రుణగ్రహీత చేసిన చాలీ చాలని లేదా తప్పుడు వెల్లడింపుల వల్ల ఇలా చేయవలసి వస్తే మినహా కస్టమర్యొక్క వ్యవహారాల్లో కంపెనీ జోక్యం చేసుకోదు.
(IV) కస్టమర్సర్వీస్మరియు ఫిర్యాదుల పరిష్కారం
- కస్టమర్ఫిర్యాదులు / ఫిర్యాదులను నివారించడానికి మరియు తగ్గించడానికి కంపెనీ అన్ని చర్యలను అమలు చేస్తుంది
- వెబ్సైట్లో మరియు అన్ని బ్రాంచీలలో ప్రదర్శించబడే సమర్థవంతమైన కస్టమర్ఫిర్యాదులపరిష్కారయంత్రాంగ వివరాలను కంపెనీ అమలులో పెట్టుతుంది. ఫిర్యాదులను నమోదు చేయగల అధికారుల పేర్లు మరియు హోదా, వారి పోస్టల్చిరు నామా / టెలిఫోన్నంబర్లు / ఇమెయిల్చిరునామా, ఎస్కలేషన్మ్యాట్రిక్స్, ఫిర్యాదు రసీదును అంగీకరించడానికి కాలపరిమితి, ఫిర్యాదుతో వ్యవహరించే సమయ పరిమితి మొదలైనవి ఈయంత్రాంగం తెలుపుతాయి. వ్యాపారం లావా దేవీలు జరిపిన అన్ని కార్యాలయాల వద్ద, ప్రాంతీయ కార్యాలయం రిజర్వ్బ్యాంకు అఫ్ ఇండియా, కొచ్చిన్యొక్క పూర్తి సంప్రదింపు వివరాలు, కంపెనీ యొక్క రిజిస్టర్డ్కార్యాలయం దీని అధికార పరిధిలోనే ఉంది. తద్వారా కంపెనీ ఫిర్యాదులను స్వీకరించిన ఒక నెలలోనే ఫిర్యాదులను పరిష్కరిండం జరగకపోతే కస్టమర్లు నేరుగా ఆర్బిఐని సంప్రదింవచ్చు.
- కంపెనీ యొక్క ఉద్యోగులు కస్టమర్తో స్నేహపూర్వకంగా ఉన్నారని మరియు మొరటు, అనుచితమైన లేదా అనైతిక ప్రవర్తనకు పల్వడకుండా ఉండటానికి కంపెనీ సమర్థవంతమైన శిక్షణా వ్యవస్థను అమలులోపెట్టింది.
- వివిధ లావా దేవీలను పూర్తి చేయడానికి మరియు సమయ ప్రమాణాలను ప్రదర్శించడానికి కంపెనీ ప్రయత్నిస్తుంది.
- కస్టమర్ముఖ్యంగా ,పేద మరియు నిరుపేద వర్గాలు ఎదుర్కొంటున్న సమస్యల పై కంపెనీ సానుభూతి అవలంబిస్తుంది.
(V) సెక్యూరిటీ పునః స్వాధీనం
- చెల్లింపులో విఫలమైతే లేదా ఏదైనా ఇతర డిఫాల్ట్సం ఘటన కలిగితే, రుణ ఒప్పందంలో నిర్దేశించిన నియమనిబంధనలపై బకాయిలను రికవరీచేసేందుకు భద్రతను అమలుచేసే హక్కు కంపెనీకి కలిగి ఉంది. రుణాల రికవరీ సమయంలో, వేళకానీవేళలో రుణగ్రహీతలను ఇబ్బంది పెట్టడం లేదా బలవంతంగా రుణాలు వసూలు చేయడం వంటి అనవసరమైన వేధింపులకు కంపెనీ పాల్బడదు
- రుణ గ్రహీత వెల్లడించని కొత్త సమాచారం కంపెనీ దృష్టికి వస్తే తప్పా, రుణ ఒప్పందంలో పేర్కొన్నబడినట్లుగా మినహా నియమనిబంధనలలో , రుణగ్రహీతల వ్యవహారాల్లో కంపెనీ జోక్యం చేసుకోకుండా దూరంగా ఉంటారు.
- రుణాలు ఇచ్చే విషయంలో లింగ, జాతి, మతం ఆధారంగా కంపెనీ వివక్ష చూపదు.
- రుణగ్రహీత యొక్క అకౌంట్నుండి ట్రాన్స్ఫర్కోసం అభ్యర్థన అందిన సందర్భంలో, రుణగ్రహీత నుండి లేదా బ్యాంక్ / నాన్-బ్యాంకింగ్ఫైనాన్స్కంపెనీ నుండి, అకౌంట్ను స్వాధీనం చేసుకోవాలని ప్రతిపాదించినట్లయితే, కంపెనీ యొక్క సమ్మతి లేదా అభ్యంతరం ఏదైనా ఉంటే, అభ్యర్థన అందిన తేదీ నుండి 21 రోజులలోపు తెలియజేయబడుతుంది.
- సెక్యూరిటీ పునః స్వాధీనం చేసుకోవడం యొక్క లక్ష్యం సెక్యూరిటీని తిరిగి స్వాధీనం చేసుకోవడం మాత్రమే మరియు రుణ గ్రహీత యొక్క సెక్యూరిటీ కోల్పోడం కాదు. సెక్యూరిటీ పునః స్వాధీనం చేసుకోవడం ద్వారా రికవరీ ప్రక్రియను సరైన మార్గాల ద్వారా తిరిగి స్వాధీనం చేసుకోవడం, సెక్యూరిటీ యొక్క అంచనా మరియు సెక్యూరిటీ యొక్క సాక్షాత్కారం. ఇవన్నీ న్యాయంగా మరియు పారదర్శకంగా నిర్వహించబడతాయి. సరైన నోటీసులు జారీ చేసిన తర్వాతే పునః స్వాధీనం చేయబడుతుంది. సెక్యూరిటీ పునఃస్వాధీనం చేసుకునేటప్పుడు చట్టబద్ధమైన ప్రక్రియ అనుసరించబడుతుంది. వ్యాపారపద్ధతుల్లో, కస్టడీ తీసుకున్న తరువాత అనుషంగిక భద్రత మరియు భద్రతను నిర్ధారించడానికి కంపెనీ అన్నిసహేతుకమైన జాగ్రత్తలు తీసుకుంటుంది
- కంపెనీ యొక్క కార్య నిర్వాహకుల నిర్ణయాల నుండి తలెత్తే వివాదాలు వినడానికి మరియు పరిష్కరించడానికి తగిన ఫిర్యాదుల పరిష్కారయంత్రాంగం ఉంచబడుతుంది.
(VI) ఇతర విషయాలు
- బ్రాంచ్యొక్క ప్రాంగణంలో ప్రదర్శించబడే నోటీసు ద్వారా కంపెనీ సంబంధిత బ్రాంచీలలో సాధారణ వ్యాపార గంటలను, సెలవుల జాబితాలను, మార్పులను, ఏదైనా ఉంటే ప్రదర్శిస్తుంది.
- కస్టమర్యొక్క వ్యక్తి గత సమాచారం అనధికార వ్యక్తులు లేదా ఏజెన్సీలు లేదా తృతీయ పక్షాల తోకంపెనీ పంచదు. ఏదేమైనా, కొన్ని సందర్భాలలో కస్టమర్కు నోటీసు ఇవ్వకుండానే, అటు వంటి సమాచారంలో కొంత భాగాన్ని, చట్టపరమైన లేదా నియంత్రణ అవసరాలు, ఏవైనా ఉంటే, వాటిని గౌరవించటానికి మరియు కట్టుబడి ఉండటానికి కంపెనీ పంచవలసి ఉంటుంది.
(VII) ఛార్జీలు / రేట్లు
DOCUMENTATION CHARGES
S NO | PRODUCT NAME | DOCUMENTATION CHARGES |
---|---|---|
1 | NEW CAR | Rs. 5000/- + GST @ 18% = 5900/- |
2 | NEW CE | Rs. 10000/- + GST @ 18% = 11800/- |
3 | NEW CV | Rs. 10000/- + GST @ 18% = 11800/- |
4 | USED CAR | Rs. 1350/- + GST @ 18% = 1593/- |
5 | USED CE | Rs. 2500/- + GST @ 18% = 2950/- |
6 | USED CV | Rs. 2500/- + GST @ 18% = 2950/- |
7 | NEW TW | Rs. 1400/- INCLUDING GST |
MANAGEMENT FEE WAIVER
S NO | PRODUCT NAME | MANAGEMENT FEE |
---|---|---|
1 | NEW CAR | 1.50% of Loan Amount + GST @ 18% |
2 | NEW CE | 1.25% of Loan Amount + GST @ 18% |
3 | NEW CV | 1.25% of Loan Amount + GST @ 18% |
4 | USED CAR | 1.50% of Loan Amount + GST @ 18% |
5 | USED CE | 1% of Loan Amount + GST @ 18% |
6 | USED CV | 1% of Loan Amount + GST @ 18% |
7 | NEW TW | 3.5% Of Loan Amount (Including GST) |
Note : For TW loans admin charges Rs.900/- Including GST |
1 | Pre-Closure charges | 5% on principal outstanding |
2 | DPI | 3% per month |
3 | Cheque bounce charges | Rs 1000/- |
4 | BPI ( broken period interest) | This will be charges as per the IRR charged and disbursement date. |
5 | Postponement of EMI charges | As per the interest rate applicable & disbursement date |
6 | Cheque Swapping Charges | Rs 1000 |
7 | SOA charges(First statement is Free) From 2nd statement onwards |
2SO+GST |
8 | Duplicate NOC charges | 500+GST |
9 | Handling charges | Rs 100 |
* Cancellation charges Scenario | Charges - One time | |
10 | Cheque issued but not handed over to Customer / Dealer | Rs 2000/- |
11 | Cheques issued & Handed over to Customer and Dealer | Rs 5OOO/- |
12 | Proposal canceled before emi due date | Rs 5OOO/- |
13 | Canceled after 1st cheque presentation | Preclosure charges will be applicable. |
CODE OF CONDUCT FOR DIRECTORS & SENIOR MANAGEMENT OF MUTHOOT MONEY LIMITED.
The Code of Conduct for Directors & Senior Management of Muthoot Money Limited (“theCode”) helps to the standards of business conduct of Muthoot Money Limited (“the Company”) and ensures compliance with various legal requirements which governs the operations of the Company. The purpose of code is to promote ethical conduct and to deter wrongdoing so as to protect the best interest of the company and its stakeholders. The matters covered in the Code are of utmost importance to the Company, our shareholders and our business associates and partners. Further, these are essential so that we can conduct our business in accordance with stated values.
Introduction
The members of the Board of Directors of the Company and other Senior Management Officials acknowledge and accept the scope and extent of their duties as Directors and Senior Management Officials of the Company (“the Officers”). They have a responsibility to carry out their duties in an honest and businesslike manner and within the scope of their authority, as set forth in the laws of India as well as in the Memorandum and Articles of Association of the Company. They are entrusted with and are responsible for the oversight of the assets and business affairs of the Company in an honest, fair, diligent and ethical manner. As the Officers of the Company, they must act within the bounds of the authority conferred upon them and with the duty to make and enact informed decisions and policies in the best interests of the Company. The Board of Directors has adopted the following Code of Conduct and the Directors and senior managers are expected to adhere to the standards of care, loyalty, good faith and the avoidance of conflicts of interest that follow.
The Code of Conduct
Board Members and Senior Managers will:
- Act in the best interests of, and fulfill their fiduciary obligations to the Company;
- Act honestly, fairly, ethically and with integrity;
- Conduct themselves in a professional, courteous and respectful manner and not take improper advantage of their position;
- Will deal fairly with all stakeholders;
- Comply with all applicable laws, rules and regulations;
- Act in good faith, responsibly, with due care, competence and diligence, without allowing their independent judgment to be subordinated;
- Not use the Company’s property or position for personal gain;
- Not use any information or opportunity received by them in their capacity as Directors or senior management in a manner that would be detrimental to the Company’s interests;
- Act in a manner to enhance and maintain the reputation of the Company;
- Disclose any personal interest that they may have regarding any matters that may come before the Board and abstain from discussion, voting or otherwise influencing a decision on any matter in which the concerned Director has or may have such an interest;
- Abstain from discussion, voting or otherwise influencing a decision on any matters that may come before the board in which they may have a conflict or potential conflict of interest;
- Not to serve as a Director or otherwise be in employment or engage in providing services to a Company that competes with the Company.
- Respect the confidentiality of information relating to the affairs of the Company acquired in the course of their service as Directors or senior management, except when authorized or legally required to disclose such information;
- Not use confidential information acquired in the course of their service as Directors or senior management for their personal advantage or for the advantage of any other entity;
- Help create and maintain a culture of high ethical standards and commitment to Compliance; Adopted by the Board of Directors of Muthoot Money Limited at their meeting held on July 23, 2010
VIGIL MECHANISM / WHISTLE BLOWER POLICY
1) PREFACE
As an employee friendly organization, Muthoot Money Pvt Ltd believes in the conduct of the affairs of its constituents in a fair and transparent manner, by adopting the highest standards of professionalism, honesty, integrity and ethical behavior. We are committed to conducting business with integrity and in accordance with all applicable laws and regulations.In its endeavor to provide its employee a secure and a fearless working environment, MMPL has established the "Whistle Blower Policy” (‘‘the policy’’)
2) PURPOSE
A whistle-blowing or reporting mechanism as such set out in the Policy, invites all employees to act responsibly to uphold the reputation of the Company and its subsidiaries. The Policy aims to ensure that serious concerns are properly raised and addressed and are recognized as an enabling factor in administering good governance practices.
3) DEFINITIONS
The definitions of some of the key terms used in this Policy are given below. Capitalized terms not defined herein shall have the meaning assigned to them under the Code.
- "Audit Committee" means the Audit Committee constituted by the Board of Directors of the Company in accordance with Companies Act,2013.
- "Whistle Blower Committee" means the Committee constituted to deal with complaints under this Policy.
- "Employee" means every employee of the Company(permanent & contractual employees whether working in India or abroad), including the Directors in the employment of the Company.
- "Code" means the Code of Conduct of the company.
- "Investigators" or “the Investigator” mean those person(s) authorized, appointed, consulted or approached by the Whistle Blower Committee and includes the auditors of the Company and thepolice.
- "Protected Disclosure" means any communication made in good faith that discloses or demonstrates information that may evidence unethical or improper activity.
- “MMPL” or “the company” means Muthoot Money Pvt Ltd.
- "Subject" means a person against or in relation to whom a Protected Disclosure has been made or evidence gathered during the course of an investigation.
- "Whistle Blower" means an Employee making a Protected Disclosure under this Policy.
4) SCOPE
- The Whistle Blower’s role is that of a reporting party with reliable information. They are not required or expected to act as investigators or finders of facts, nor would they determine the appropriate corrective or remedial action that may be warranted in a givencase.
- Whistle Blowers should not act on their own in conducting any investigative activities, nor do they have a right to participate in any investigative activities other than as requested by the Investigator or the Whistle Blower Committee or the Investigators.
- Protected Disclosure will be appropriately dealt with by the Whistle Blower Committee.
5) APPLICABILITY
The policy should be applicable to;
- The Directors of the company
- All permanent & contractual employees of the company based in India or outside
- Employees of other agencies deployed for the Company
- Contractors, vendors, suppliers or agencies (or any of their employees)
- Customers of the Company
- Any other person having direct association with the Company
6) DISQUALIFICATIONS
- While it will be ensured that genuine Whistle Blowers are accorded complete protection from any kind of unfair treatment as here in set out, any abuse of this protection will warrant disciplinary action.
- Protection under this Policy would not mean protection from disciplinary action arising out of false or bogus allegations made by a Whistle Blower knowing it to be false or bogus or with a mala fide intention.
- Whistle Blowers, who make three or more Protected Disclosures, which have been subsequently found to be malafide, frivolous, baseless, malicious, or reported otherwise than in good faith, will be disqualified from reporting further Protected Disclosures under this Policy. In respect of such Whistle Blowers, the Company/Whistle Blower Committee would reserve its right to take/recommend appropriate disciplinary action.
7) WHISTLE BLOWER COMMITTEE
The Whistle Blower Committee comprises of following personnel:
- The Chairman- Board of Audit Committee (Chairman of WBC Committee)
- Chief Operating Officer
- Head- Human Resources
- Head- Risk Management
- Head- Legal & Compliance
- Head- Internal Audit
- The Committee with a minimum of 2/3 quorum to meet 24 hours from the date of receipt of a complaint under the Policy. Such meetings shall be conducted within normal working hours only.
8) PROCEDURE
- Protected Disclosures should preferably be reported in writing so as to ensure a clear understanding of the issues raised and should either be typed or written in a legible hand writing in English or in the regional language of the place of employment of the Whistle Blower.
- All Protected Disclosures may be addressed to anyone of the following offices;
The Chairman
Board of Audit Committee
Muthoot Money Pvt.Ltd,
Muthoot Chambers, Kurians Tower
Banerji Road, Ernakulam,
Kerala – 682 018The Chief Operating Officer
Muthoot Money Pvt Ltd,
#3-6-2/1/3, 3rd Floor,
Grandpa’s Royal Mansion, Liberty X Road,
Himayath Nagar, Hyderabad,
Telangana - 500 029The Head
Internal Audit Department
Muthoot Money Pvt Ltd,
#3-6-2/1/3, 3rd Floor,
Grandpa’s Royal Mansion,
Liberty X Road, Himayath Nagar,
Hyderabad, Telangana-500 029Employees may also write to [email protected] - The Protected Disclosure should be forwarded under a covering letter. The Chairman of the WBC Committee shall detach the covering letter and discuss the Protected Disclosure with Members of the WBC Committee and if deemed fit, forward the Protected Disclosure to the Investigator of the Company for investigation.
- Protected Disclosures should be factual and not speculative or in the nature of a conclusion, and should contain as much specific information as possible to allow for proper assessment of the natureand extent of the concern and the urgency of a preliminary investigative procedure.
- The Whistle Blower need not disclose his/her identity while making Protected Disclosure.
9) INVESTIGATION
- All Protected Disclosures reported under this Policy will be thoroughly investigated by the Investigator of the Company who will investigate / oversee the investigations under the authorisation of the WBC Committee.
- Protected Disclosures involving or relating to the Investigator which in the opinion of the WBC Committee may hamper the independence of the Investigator in conducting the investigation will be investigated by the WBC Committee itself.
- The Investigator / WBC Committee may at its discretion, consider involving any Investigators for the purpose of investigation.
- The decision to conduct an investigation taken by the WBC Committee is by it self not an accusation and is to be treated as aneutral fact - finding process. The outcome of the investigation may not support the conclusion of the Whistle Blower that an improper or unethical act was committed.
- The identity of a Subject will be kept confidential to the extent possible given the legitimate needs of law and the investigation.
- Subjects will normally be informed of the allegations at the outset of a formal investigation and have opportunities for providing their inputs during the investigation.
- Subjects shall have a duty to co-operate with the Investigator / WBC Committee or any of the Investigators during investigation to the extent that such co-operation sought does not merely require them to admit guilt.
- Subjects have a right to consult with a person or persons of their choice, other than the Investigator/ Investigators and /or members of the WBC Committee and/or the Whistle Blower. Subjects shall be free at any time to engage counsel at their own cost to represent them in the investigation proceedings.
- Subjects have a responsibility not to interfere with the investigation. Evidence shall not be with held, destroyed or tampered with, and witnesses shall not be influenced, coached, threatened or intimidated by the Subjects.
- Unless there are compelling reasons not to do so, Subjects will be given the opportunity to respond to material findings contained in an investigation report. No allegation of wrong doing against a Subject shall be considered as maintainable unless there is good evidence in support of the allegation.
- Subjects have a right to be informed of the outcome of the investigation. If allegations are not sustained, the Subject should be consulted as to whether public disclosure of the investigation results would be in the best interest of the Subject and the Company.
- The investigation shall be completed normally within 45 days of the receipt of the Protected Disclosure.
10) PROTECTION
- No unfair treatment will be meted out to a Whistle Blower by virtue of his/her having reported a Protected Disclosure under this Policy. The Company, as a policy, condemns any kind of discrimination, harassment, victimization or any other unfair employment practice being adopted against Whistle Blowers. Complete protection will, therefore, be given to Whistle Blowers against any unfair practice like retaliation, threat or intimidation of termination/suspension of service, disciplinary action, transfer, demotion, refusal of promotion, or the like including any direct or indirect use of authority to obstruct the Whistle Blowers right to continue to perform his duties/functions including making further Protected Disclosure. The Company will take steps to minimize difficulties, which the Whistle Blower may experience as a result of making the Protected Dscisure. Thus, if the Whistle Blower is required to give evidence in criminal or disciplinary proceedings, the Company will arrange for the Whistle Blower to receive advice about the procedure,etc.
- The identity of the Whistle Blower shall be kept confidential to the extent possible and permitted under law. Whistle Blowers are cautioned that their identity may become known for reasons outside the control of the Investigator / WBC Committee (e.g. during investigations carried out by Investigators).
- Any other Employee assisting in the said investigation shall also be protected to the same extent as the Whistle Blower.
11) INVESTIGATORS
- Investigators are required to conduct a process towards fact-finding and analysis. Investigators shall derive their authority and access rights from the WBC Committee when acting within the course and scope of their investigation.
- Technical and other resources may be drawn upon as necessary to augment the investigation. All Investigators shall be independent and unbiased both in fact and as perceived. Investigators have a duty of fairness, objectivity, thoroughness, ethical behavior, and observance of legal and professional standards.
- Investigations will be launched only after a preliminary review which establishes that:
- The alleged act constitutes an improper or unethical activity or conduct, and
- either the allegation is supported by information specific enough to be investigated, or matters that do not meet this standard may be worthy of management review, but investigation itself should not be undertaken as an investigation of an improper or unethical activity.
12) DECISION
If an investigation leads the WBC Committee to conclude that an improper or unethical act has been committed, the WBC Committee shall direct the management of the Company to take such disciplinary or corrective action as the WBC Committee deems fit. It is clarified that any disciplinary or corrective action initiated against the Subject as a result of the findings of an investigation pursuant to this Policy shall adhere to the applicable personnel or staff conduct and disciplinary procedures.
13) REPORTING
- The Investigator shall submit a report to the WBC Committee on a regular basis about all Protected Disclosures referred to him/her since the last report together with the results of investigations,if any.
- A quarterly report about the functioning of the Whistle Blower Mechanism shall be placed before the board of Audit Committee. Status report on the total number of compliant received if any during the period with summary of the findings of the investigator and corrective steps taken should be send to the Board of Directors of the Company.
14) RETENTION OF DOCUMENTS
All Protected Disclosures in writing or documented along with the results of investigation relating thereto shall be retained by the Company for a minimum period of seven years.
15) POLICY NOTIFICATIONS
All employees shall be notified of the existence and contents of the Whistle Blower Policy by Human Resource Department and all other stakeholders including business partners and vendors by the respective HOD who interacts with the stakeholders in relation to the operation of the Company.
16) REWARDS
For significant disclosures, Management at their sole discretion may offer ‘Rewards to the Whistle Blower’ in the form of monetary awards and or Career path advancement, based on skills and capability.
17) AMENDMENT
The Company reserves its right to amend or modify this Policy in whole or in part, at any time without assigning any reason whatsoever. However, no such amendment or modification will be binding on the employees and directors unless the same is notified to the Employees in writing.
1. What is the EMI moratorium provided for loans under COVID 19 – RBI’s regulatory package?
The prevailing situation may pose a huge challenge for people at large. As a measure of solidarity, RBI has permitted all Indian Banks / Indian Financial Institutions to offer its customers up to 3 months moratorium (holiday) on their EMI payments falling due between 1st March 2020 to 31st May 2020. Essentially, it means that the customer will not be treated as a defaulter even if he does not pay his EMI until 31st Aug 2020.
2. Who is eligible?
All MML customers who have availed of any instalment loan prior to 1st March 2020 and is due during the 3 months moratorium period are eligible the account is standard (i.e., not in NPA) as on 1st March 2020.
3. What will happen if I choose the EMI Moratorium?
If you choose EMI moratorium, MML will not collect EMI Payments on your loan till 31st Aug 2020.
4. After availing this scheme for 3 months, will we have to pay the interest for these 3 months also?
Interest will continue to accrue on the principal outstanding for the period of the moratorium at the contracted rate of the loan and same to be paid along with EMI due of June 2020 or the loan tenure will get extended by the corresponding period for which the moratorium has been availed with an increased EMI.
For e.g.: if the EMI for the month of March 2020 has been paid and moratorium for April & May 2020 has been availed, then the loan tenure will be extended by up to 3 months. The EMI will remain the same
5. If I do not want the EMI moratorium, what should I do?
If you do not want the EMI moratorium, no further action is required from your side. We will continue to bank your repayment instructions.
Is it mandatory to avail of this scheme?
We encourage customers with adequate funds to continue paying during this period to avoid the accrued interest and/or tenor extension.
6. Why was my account debited when the RBI has announced a moratorium?
Granting of the Moratorium is at the discretion of MML. We understand that all our customers may not opt for the Moratorium given that there is an additional levy of accrued interest payable under the terms of the Moratorium. If you wish to opt for the Moratorium, we would process your request and assess the same.
7. What charges will I pay, if I avail of this EMI moratorium?
If you avail the EMI moratorium, there will be a levy of interest at the contracted rate of the loan for the period of EMI moratorium on the loan outstanding. Such interest will be collected by extending the original tenor of the loan accordingly.
8. How do I avail this EMI moratorium?
Post-Lockdown our representative will be contacting you and will assess your financial condition basis which Moratorium will be taken up.
Please visit our nearest branch by providing
- Your name
- Loan number
- Contact number
9. I have more than one loan from MML. Can I get moratorium for both the loans?
Yes, you can opt for a moratorium for each loan that you have availed from us. Please remember that accrued interest for the EMI moratorium period will be applicable for each loan separately.
10. What if I have already paid my EMIs and would like to avail the moratorium till 31st May 2020.
You can avail of the moratorium benefits only for the unpaid EMIs. Please follow the process given above in Sr. No. 7 for availing the moratorium
11. Does the moratorium affect my Credit Rating?
No. Opting for the EMI moratorium will not affect your Credit Rating or Score during the moratorium period, i.e. until 31st May 2020. However, post the moratorium any delay in repayment of your EMI shall lead to the loan being treated as overdue and the same will be reported to the consumer credit bureaus. However, if there have been any principal or interest payment overdue prior to 1st March 2020 the adverse impact on credit history or credit score for such defaults will continue.
12. Is the Moratorium an interest waiver scheme?
No. It is not an interest waiver scheme, only a deferment scheme, i.e. you can pay your instalments along with accrued interest at a later date. However, interest during the moratorium will continue to be charged on the loan outstanding.
13. Will, there be any change in Terms & Conditions of my loan agreement
No. There will be no change in Terms & Conditions of the loan agreement, apart from the Interest accrued on account of the moratorium which will lead to change in tenor and /or change in EMI.
14. If I have already paid the EMI for March 2020, will the scheme be available to me for the next 3 months? Can I ask for a refund or will be refunded the EMI paid in March 2020, so that I can avail this scheme?
No. The EMIs already paid will not be refunded. Also, you can avail this scheme for your next 2 instalments, till 31st May 2020.
15. Will we have to pay all EMIs together, after 3 months?
No. Your loan tenure will automatically be extended by 3 months or more if you opt for Moratorium. For e.g. If you have availed a loan before March 2020 and your last EMI was supposed to be paid by December 2020, then after granting of the moratorium scheme, your last EMI will be due in March 2021.
16. Which is beneficial – paying regular EMI or availing the EMI deferment scheme?
If customers have adequate cash-flows to pay the regular EMIs, then we strongly urge you to not apply for a moratorium, as it will lead to additional EMI payments in the future.
17. I have issued NACH mandate to MML to debit my bank account for EMI recovery. Do I have to cancel this mandate with my bank?
No, there are no separate instructions required from your end. It will be managed by MML upon receipt of a confirmation from your end to avail the moratorium.
18. Will penal interest (due to deferment) be levied for the instalments which are falling due between 1st March 2020 to 31st Aug 2020.
No, penal interest will not be charged due to deferment of the instalments which are falling due between 1st March 2020 and 31st Aug 2020. However, interest would continue to accrue on the outstanding principal at the applicable rate of interest for the loan.
19. Is it OK if I continue to pay my instalment/interest and not apply for moratorium/deferment?
Yes. Please continue to pay if you can afford to. It will help you in avoiding paying accrued interest during the moratorium period
(I) CHARGES/RATES
DOCUMENTATION CHARGES
S NO | PRODUCT NAME | DOCUMENTATION CHARGES |
---|---|---|
1 | NEW CAR | Rs. 5000/- + GST @ 18% = 5900/- |
2 | NEW CE | Rs. 10000/- + GST @ 18% = 11800/- |
3 | NEW CV | Rs. 10000/- + GST @ 18% = 11800/- |
4 | USED CAR | Rs. 1350/- + GST @ 18% = 1593/- |
5 | USED CE | Rs. 2500/- + GST @ 18% = 2950/- |
6 | USED CV | Rs. 2500/- + GST @ 18% = 2950/- |
7 | NEW TW | Rs. 1400/- INCLUDING GST |
MANAGEMENT FEE WAIVER
S NO | PRODUCT NAME | MANAGEMENT FEE |
---|---|---|
1 | NEW CAR | 1.50% of Loan Amount + GST @ 18% |
2 | NEW CE | 1.25% of Loan Amount + GST @ 18% |
3 | NEW CV | 1.25% of Loan Amount + GST @ 18% |
4 | USED CAR | 1.50% of Loan Amount + GST @ 18% |
5 | USED CE | 1% of Loan Amount + GST @ 18% |
6 | USED CV | 1% of Loan Amount + GST @ 18% |
7 | NEW TW | 3.5% Of Loan Amount (Including GST) |
Note : For TW loans admin charges Rs.900/- Including GST |
1 | Pre-Closure charges | 5% on principal outstanding |
2 | DPI | 3% per month |
3 | Cheque bounce charges | Rs 1000/- |
4 | BPI ( broken period interest) | This will be charges as per the IRR charged and disbursement date. |
5 | Postponement of EMI charges | As per the interest rate applicable & disbursement date |
6 | Cheque Swapping Charges | Rs 1000 |
7 | SOA charges(First statement is Free) From 2nd statement onwards |
2SO+GST |
8 | Duplicate NOC charges | 500+GST |
9 | Handling charges | Rs 100 |
* Cancellation charges Scenario | Charges - One time | |
10 | Cheque issued but not handed over to Customer / Dealer | Rs 2000/- |
11 | Cheques issued & Handed over to Customer and Dealer | Rs 5OOO/- |
12 | Proposal canceled before emi due date | Rs 5OOO/- |
13 | Canceled after 1st cheque presentation | Preclosure charges will be applicable. |
(I) ఛార్జీలు / రేట్లు
DOCUMENTATION CHARGES
S NO | PRODUCT NAME | DOCUMENTATION CHARGES |
---|---|---|
1 | NEW CAR | Rs. 5000/- + GST @ 18% = 5900/- |
2 | NEW CE | Rs. 10000/- + GST @ 18% = 11800/- |
3 | NEW CV | Rs. 10000/- + GST @ 18% = 11800/- |
4 | USED CAR | Rs. 1350/- + GST @ 18% = 1593/- |
5 | USED CE | Rs. 2500/- + GST @ 18% = 2950/- |
6 | USED CV | Rs. 2500/- + GST @ 18% = 2950/- |
7 | NEW TW | Rs. 1400/- INCLUDING GST |
MANAGEMENT FEE WAIVER
S NO | PRODUCT NAME | MANAGEMENT FEE |
---|---|---|
1 | NEW CAR | 1.50% of Loan Amount + GST @ 18% |
2 | NEW CE | 1.25% of Loan Amount + GST @ 18% |
3 | NEW CV | 1.25% of Loan Amount + GST @ 18% |
4 | USED CAR | 1.50% of Loan Amount + GST @ 18% |
5 | USED CE | 1% of Loan Amount + GST @ 18% |
6 | USED CV | 1% of Loan Amount + GST @ 18% |
7 | NEW TW | 3.5% Of Loan Amount (Including GST) |
Note : For TW loans admin charges Rs.900/- Including GST |
1 | Pre-Closure charges | 5% on principal outstanding |
2 | DPI | 3% per month |
3 | Cheque bounce charges | Rs 1000/- |
4 | BPI ( broken period interest) | This will be charges as per the IRR charged and disbursement date. |
5 | Postponement of EMI charges | As per the interest rate applicable & disbursement date |
6 | Cheque Swapping Charges | Rs 1000 |
7 | SOA charges(First statement is Free) From 2nd statement onwards |
2SO+GST |
8 | Duplicate NOC charges | 500+GST |
9 | Handling charges | Rs 100 |
* Cancellation charges Scenario | Charges - One time | |
10 | Cheque issued but not handed over to Customer / Dealer | Rs 2000/- |
11 | Cheques issued & Handed over to Customer and Dealer | Rs 5OOO/- |
12 | Proposal canceled before emi due date | Rs 5OOO/- |
13 | Canceled after 1st cheque presentation | Preclosure charges will be applicable. |